光电两用热水器的原理是包括光伏太阳能发电板和热水箱，热水箱内设有多组电加热管，电加热管通过导线与光伏太阳能发电板连接。将光伏太阳能发电板通过日照形成的直流电压，加于电加热管形成回路，该电加热管的功率可根据热水箱的大小进行设计，电加热管对热水箱中的水进行加热，从而实现热水洗涤或洗澡的作用，因为是采用了光能转变成电能，再由电能转变成热能，从而不需要直接消耗电能。

另外，热水箱可直接放在(或靠近)热水使用处，直接能够放出热水，从而就不需要像传统太阳能热水器那样将水管从屋顶引到室内，大量浪费管内的水。